În lecția despre inflație, cei 10.000 lei ai Danei au pierdut 40% din ce puteau cumpăra în zece ani, pentru că au stat fără dobândă. Lecția asta compară locurile obișnuite în care îți ții economiile, de la saltea până la titlurile de stat, și arată ce rămâne din bani după impozit și după inflație.
⚡ Pe scurt
Contează ce cumperi cu banii la final, nu câți lei vezi. Cu o inflație de 6,6%, 10.000 lei ținuți un an în saltea cumpără cât 9.381 lei azi. Într-un depozit cu dobânda medie a băncilor, cât 9.846 lei. În titluri de stat Tezaur pe un an, la 6,50% fără impozit, aproape cât azi. Banii puși deoparte în siguranță rareori te îmbogățesc; rostul lor e să piardă cât mai puțin. Prețul plătit pentru o dobândă mai mare e că banii stau blocați mai mult.
Ce înseamnă „câștig după inflație”
Dobânda îți spune cu câți lei ai mai mult. Inflația îți spune cu cât s-au scumpit lucrurile. Ce câștigi cu adevărat e diferența dintre ele: dacă ai cu 5% mai mulți lei, dar totul s-a scumpit cu 6,6%, cumperi mai puțin decât la început.
Se socotește împărțind, ca în lecția despre inflație: suma de la final se împarte la 1 plus inflația. 10.500 lei, după un an cu prețuri mai mari cu 6,6%, cumpără cât 10.500 / 1,066 = 9.850 lei de azi.
Inflația anului viitor nu o știe nimeni dinainte. În exemplu folosim ultima rată anuală publicată de INS, 6,6% (septembrie 2026 față de septembrie 2025), ca și cum prețurile ar crește la fel în următorul an.
Exemplul: 10.000 lei, timp de un an
💡 Exemplu: unde ține Dana 10.000 lei timp de un an
Dana are 10.000 lei de care nu are nevoie în următorul an. Se uită la cinci variante, cu dobânzile de acum.
| Unde | Dobânda pe an | Impozit | Are după un an | Cumpără cât azi |
|---|---|---|---|---|
| Saltea, acasă | 0% | — | 10.000 lei | ≈ 9.381 lei |
| Cont curent | 0,51% | 5,10 lei | 10.045,90 lei | ≈ 9.424 lei |
| Depozit la termen, 6–12 luni | 5,51% | 55,10 lei | 10.495,90 lei | ≈ 9.846 lei |
| Tezaur, 1 an | 6,50% | 0 | 10.650 lei | ≈ 9.991 lei |
| Fidelis în lei, 2 ani (primul an) | 6,60% | 0 | 10.660 lei | ≈ 10.000 lei |
Ultima coloană e suma din coloana dinainte împărțită la 1,066. La cont și depozit am luat media dobânzilor la băncile din România, după Banca Națională (BNR), pentru iulie 2026; banca ta poate da mai mult sau mai puțin. Tezaur și Fidelis au dobânzile din edițiile din octombrie 2026.
Diferențele mari sunt între primele două rânduri și restul. În saltea sau în contul curent, Dana pierde cam 600 lei din ce poate cumpăra, într-un singur an. În depozit pierde mai puțin, iar la titlurile de stat aproape că ține pasul cu prețurile.
Nicio variantă nu o face mai bogată. Asta e normal pentru banii ținuți în siguranță: îi apără de inflație, mai bine sau mai prost. Pentru câștiguri mai mari, peste inflație, banii trebuie să accepte un risc, de exemplu la bursă, subiect pentru altă lecție.
❓ Quiz rapid
Depozitul tău dă 5,51% pe an, din care banca reține impozitul, iar prețurile cresc cu 6,6%. Ce se întâmplă cu ce poți cumpăra după un an?
Salteaua și contul curent
Banii ținuți acasă nu primesc dobândă, nu sunt garantați de nimeni dacă se pierd sau sunt furați și pierd din valoare în fiecare an cu cât crește inflația. Singurul lor avantaj e că sunt la îndemână. O sumă mică pentru câteva zile e în regulă; economiile de luni sau ani, nu.
Contul curent, cel în care îți vine salariul, dă de obicei aproape nimic: media la bănci, după BNR, a fost 0,51% pe an în iulie 2026. E făcut pentru plăți, nu pentru economii. Un cont de economii separat dă de obicei mai mult, iar banii rămân disponibili oricând. Dobânda lui o stabilește banca și se poate schimba, așa că o verifici din când în când, ca la alegerea contului potrivit.
Depozitul la bancă
Un depozit la termen înseamnă că îi lași băncii banii pentru o perioadă fixă, de exemplu 6 sau 12 luni, pentru o dobândă stabilită de la început. În iulie 2026, media la depozitele noi în lei pe 6–12 luni a fost 5,51% pe an, după BNR. Între bănci diferențele pot fi mari, așa că merită comparate ofertele.
Trei lucruri de știut:
- Dobânda are impozit de 10%. Banca îl reține și îl plătește ea statului; tu primești dobânda netă. Din 551 lei dobândă, Dana primește 495,90 lei.
- Banii sunt garantați până la echivalentul a 100.000 de euro pe om și pe bancă, de Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare (FGDB), la băncile participante. Dacă banca nu mai poate plăti, primești banii în cel mult 7 zile lucrătoare. Detalii în lecția despre fondul de urgență.
- Dacă scoți banii înainte de termen, dobânda e de obicei mult mai mică sau deloc. Condițiile sunt în contractul de depozit; le citești înainte să-l faci.
Titlurile de stat: Tezaur și Fidelis
Un titlu de stat e un împrumut pe care îl dai statului. Ministerul Finanțelor îți promite o dobândă fixă pe an și îți dă banii înapoi la o dată anume, numită scadență. Pentru oamenii obișnuiți există două programe:
| Criteriu | Tezaur | Fidelis |
|---|---|---|
| De unde le cumperi | Trezorerie, Poșta Română, online pe ghiseul.ro sau prin Spațiul Privat Virtual (SPV) | La emisiune, prin băncile și brokerii care intermediază oferta, în zilele ediției; după aceea, la bursă |
| Cât timp | 1, 3 sau 5 ani (ediția octombrie–noiembrie 2026) | 2, 4 sau 10 ani în lei; 3 sau 10 ani în euro (ediția 2–9 octombrie 2026) |
| Dobânda pe an | 6,50% / 7,00% / 7,50% | 6,60% / 7,15% / 7,75% în lei; 4,50% / 6,60% în euro |
| Suma minimă | 1 leu la Trezorerie și la Poștă; 1.000 lei pe o subscriere pe ghiseul.ro | Stabilită în prospectul programului |
| Impozit pe dobândă | Nu | Nu |
| Dacă vrei banii mai devreme | Ceri răscumpărarea, dar pierzi toată dobânda primită | Le vinzi la bursă, la prețul din ziua aceea, care poate fi mai mare sau mai mic |
De unde le cumperi
Tezaur:Trezorerie, Poșta Română, online pe ghiseul.ro sau prin Spațiul Privat Virtual (SPV)
Fidelis:La emisiune, prin băncile și brokerii care intermediază oferta, în zilele ediției; după aceea, la bursă
Cât timp
Tezaur:1, 3 sau 5 ani (ediția octombrie–noiembrie 2026)
Fidelis:2, 4 sau 10 ani în lei; 3 sau 10 ani în euro (ediția 2–9 octombrie 2026)
Dobânda pe an
Tezaur:6,50% / 7,00% / 7,50%
Fidelis:6,60% / 7,15% / 7,75% în lei; 4,50% / 6,60% în euro
Suma minimă
Tezaur:1 leu la Trezorerie și la Poștă; 1.000 lei pe o subscriere pe ghiseul.ro
Fidelis:Stabilită în prospectul programului
Impozit pe dobândă
Tezaur:Nu
Fidelis:Nu
Dacă vrei banii mai devreme
Tezaur:Ceri răscumpărarea, dar pierzi toată dobânda primită
Fidelis:Le vinzi la bursă, la prețul din ziua aceea, care poate fi mai mare sau mai mic
Dobânda se plătește o dată pe an, la datele din prospect, iar la scadență primești înapoi suma investită. Dobânda nu se adaugă la sumă ca să producă și ea dobândă; o primești în cont și decizi tu ce faci cu ea.
Fără impozit. Codul fiscal spune că veniturile din titlurile de stat nu sunt impozabile, iar prospectul Tezaur o repetă. Spre deosebire de dobânda la bancă, nu se iau în calcul nici la contribuția de sănătate (CASS), care apare doar dacă ai venituri din investiții și alte câteva surse de cel puțin 6 salarii minime pe an.
Siguranța. Titlurile de stat nu sunt acoperite de FGDB, pentru că nu sunt depozite. Le garantează statul român, care se obligă să le plătească la scadență. E considerat unul dintre cele mai sigure locuri pentru economii în lei, dar nu e „fără niciun risc”: siguranța vine din puterea statului de a-și plăti datoriile.
Ce pierzi dacă scoți banii din Tezaur mai devreme
La Tezaur, dacă ceri banii înainte de scadență, statul îți dă înapoi suma investită minus toate dobânzile pe care ți le-a plătit deja. Pe scurt, e ca și cum n-ai fi primit dobândă deloc. Nu poți retrage doar o parte: răscumpărarea e pentru toată suma de pe un formular de subscriere.
💡 Exemplu: Dana scoate banii din Tezaur după doi ani
Dana pune 10.000 lei în Tezaur pe 3 ani, la 7,00%. Primește 700 lei dobândă după primul an și încă 700 lei după al doilea: în total 1.400 lei.
Înainte de al treilea an are nevoie de bani și cere răscumpărarea. Primește 10.000 − 1.400 = 8.600 lei.
Socotit tot: 1.400 lei dobândă + 8.600 lei la răscumpărare = 10.000 lei, exact cât a pus. Doi ani de dobândă s-au pierdut.
Cererea de răscumpărare nu se rezolvă pe loc: se depune cu câteva săptămâni înainte, după regulile canalului prin care ai cumpărat, iar banii vin abia luna următoare. De aceea Tezaur e pentru bani despre care știi că pot aștepta până la scadență.
❓ Quiz rapid
Ai pus 5.000 lei în Tezaur pe 5 ani, la 7,50%. După un an ai primit 375 lei dobândă și ceri banii înapoi. Cât primești la răscumpărare?
Ce alegi, după când ai nevoie de bani
Întrebarea care contează nu e „unde e cea mai mare dobândă”, ci „când s-ar putea să am nevoie de banii ăștia”. O dobândă mare nu ajută dacă trebuie să renunți la ea scoțând banii mai devreme.
- Bani pentru urgențe sau pentru lunile următoare: un cont de economii, de unde îi poți lua oricând. Rostul lor e să fie acolo când ai nevoie, nu să câștige (lecția despre fondul de urgență).
- Bani de care sigur nu ai nevoie un an sau doi: un depozit pe 6–12 luni sau titluri de stat pe 1–2 ani. Aici contează să compari dobânda după impozit.
- Bani care pot aștepta mai mulți ani: titlurile de stat pe mai mulți ani dau o dobândă fixă mai mare, dar te leagă pe toată perioada.
Poți împărți economiile pe mai multe locuri: o parte la îndemână, o parte blocată pe un an, o parte pe mai mult. Nu există o variantă bună pentru toată lumea; e bună cea potrivită cu momentul în care vei avea nevoie de bani.
⚠️ Valabil la 13 octombrie 2026
Dobânzile la Tezaur sunt cele din ediția 5 octombrie–6 noiembrie 2026, iar cele la Fidelis din ediția 2–9 octombrie 2026, deja închisă. Ministerul Finanțelor lansează ediții noi aproape în fiecare lună, cu dobânzi care se pot schimba. Mediile băncilor sunt cele publicate de BNR pentru iulie 2026, iar inflația de 6,6% e rata anuală INS pentru septembrie 2026. Impozitul de 10% și scutirea pentru titlurile de stat sunt cele din Codul fiscal, în forma de la 8 august 2026.
Ce reții
- Câștigul adevărat e ce cumperi cu banii la final: suma de la final împărțită la 1 plus inflația.
- În saltea sau în contul curent, economiile pierd din valoare cam cât e inflația.
- Dobânda la bancă are impozit de 10%; dobânda la titlurile de stat nu are.
- Depozitele sunt garantate de FGDB până la 100.000 de euro; titlurile de stat, de statul român.
- Dobânda mai mare vine cu bani blocați mai mult. Alegi după când vei avea nevoie de ei.
Dacă vrei să vezi cât pierd banii tăi fără dobândă, pe anii trecuți, Calculatorul de Inflație face socoteala.
📚 Surse și data verificării
Verificate la 13 octombrie 2026.
- Temei legal, impozitul: Codul fiscal (Legea nr. 227/2015), forma consolidată la 8 august 2026, din corpusul legislativ NeoBase: art. 97 alin. (1) și (2): dobânzile la conturile curente, la depozitele la vedere și la termen se impun cu 10%, impozit final, reținut de plătitor; art. 93 alin. (1) lit. a): veniturile din deținerea și transferul instrumentelor care atestă datoria publică a statului nu sunt impozabile.
- Temei legal, CASS: Codul fiscal, art. 155 alin. (1) lit. g) (veniturile din investiții sunt supuse CASS), art. 170 alin. (2)–(4) (pragul de 6 salarii minime brute pe an, cumulat cu alte categorii de venituri; dobânzile se iau în calcul diminuate cu impozitul reținut) și alin. (5) (veniturile neimpozabile de la art. 93 nu se iau în calcul).
- Temei legal, garantarea depozitelor: Legea nr. 311/2015, forma consolidată la 11 martie 2022, din corpus: art. 61 alin. (3) (plafonul de 100.000 de euro) și art. 65 alin. (1) (plata compensațiilor în cel mult 7 zile lucrătoare).
- Tezaur: Ministerul Finanțelor, Ordinul nr. 1324/2026 (prospectul ediției octombrie–noiembrie 2026, emis la 30.09.2026): art. 2 (emisiunile 0228, 0229, 0230; subscriere 05.10–06.11.2026; 1, 3, 5 ani; 6,50%, 7,00%, 7,50%), art. 3 (minim 1 leu la ghișeu; 1.000 lei pe subscriere și maximum 200.000 lei pe cod de emisiune online), art. 8 (dobânda plătită anual), art. 10 (veniturile nu sunt impozabile, art. 93 alin. (1) lit. a) din Codul fiscal), art. 14 lit. a) (persoane fizice rezidente de cel puțin 18 ani). Ordinul nr. 3139/2017, forma în vigoare de la 7 iunie 2024: art. 27 (răscumpărarea pentru întreaga valoare de pe un formular, fără răscumpărare parțială), art. 29 și 31 (din suma restituită se scad toate dobânzile plătite; plata până la data de 20 a lunii următoare cererii), art. 32 alin. (2) (cererea, cu minimum 15 zile lucrătoare înainte de data de 1 a lunii în care e următoarea plată, la Trezorerie). Pentru cumpărările prin Poștă și ghiseul.ro, procedura e în Ordinul nr. 333/226/2025, necitit integral; de aceea lecția spune „câteva săptămâni”.
- Fidelis: Ministerul Finanțelor, Ordinul nr. 1321/2026 (termenii finali ai emisiunilor din 02–09.10.2026): în lei, 2 ani 6,60% (7,60% în tranșa pentru donatorii de sânge), 4 ani 7,15%, 10 ani 7,75%; în euro, 3 ani 4,50% (5,50% pentru donatori), 10 ani 6,60%; valoarea nominală 100 lei / 100 euro; dobânda anuală; listare pe piața reglementată a Bursei de Valori București din 15.10.2026. Suma minimă e în prospectul de bază (OMFP nr. 2.118/2020, cu modificările ulterioare), necitit; lecția nu o dă.
- Dobânzile medii la bănci: BNR, Buletin lunar, iulie 2026, secțiunea statistică: tabelul 10.1.2 (depozite noi la termen în lei ale gospodăriilor populației, iulie 2026: total 5,03%, scadența peste 6 luni și până la 12 luni 5,51%) și tabelul 10.3.1 (depozite overnight în lei ale gospodăriilor populației, existente în sold, iulie 2026: 0,51%).
- Inflația: INS, comunicatul de presă pentru septembrie 2026, 13.10.2026: rata anuală 6,6%; aceeași cifră ca în lecția despre inflație.
- Exemplu: Dana e o persoană inventată, aceeași ca în lecția despre inflație. Calculele: dobânda = 10.000 × rata; impozitul = 10% din dobândă (cont și depozit); suma de la final / 1,066 = ce cumpără în prețurile de azi (9.380,86; 9.423,92; 9.846,06; 9.990,62; 10.000,00). Tezaur pe 3 ani: 2 × 700 = 1.400 lei dobândă plătită; la răscumpărare 10.000 − 1.400 = 8.600 lei. Quiz: 5.000 × 7,50% = 375 lei; 5.000 − 375 = 4.625 lei.
- Interpretare: exemplul presupune că inflația din următorul an e la fel cu ultima rată anuală publicată (6,6%), ceea ce nu se știe dinainte; Fidelis e luat pe primul an, deși titlul e pe 2 ani. Mediile BNR acoperă toate băncile și nu sunt oferta unei bănci anume; media pentru conturile curente e cea pentru depozitele overnight existente, care include și conturile de economii fără termen. „Dacă scoți banii înainte de termen, dobânda e de obicei mult mai mică sau deloc” e practica obișnuită a contractelor de depozit, nu o regulă din lege. Caracterizarea titlurilor de stat ca „unul dintre cele mai sigure locuri pentru economii în lei” e explicația lecției, nu o garanție.