Ai cumpărat primul ETF sau primele acțiuni, cum ai văzut în lecția despre primul ordin. Când primești dividende sau vinzi cu câștig, statul ia o parte. Lecția arată cât, cine o reține, când trebuie să declari tu și când apare contribuția la sănătate (CASS), cu legea în vigoare în octombrie 2026.
⚡ Pe scurt
Printr-un broker din România, impozitul pe câștigul la vânzare (3% dacă ai ținut cel puțin 365 de zile, 6% sub 365 de zile) e reținut de broker, iar dividendele de la firme românești vin deja cu 16% reținut. Printr-un broker din altă țară, socotești tu câștigul net al anului și plătești 16%, prin declarația unică, până la 25 mai a anului următor. Separat, dacă veniturile din investiții, adunate cu chiriile și alte venituri de acest fel, ajung la 24.300 de lei într-un an (pentru 2026), datorezi CASS de cel puțin 2.430 de lei, chiar dacă ai salariu.
Ce se impozitează și cât
Banii dintr-o investiție vin în trei feluri: dobânzi (de la obligațiuni sau depozite), dividende (partea din profit pe care ți-o plătește o firmă sau un fond) și câștigul la vânzare (vinzi mai scump decât ai cumpărat). Codul fiscal le tratează diferit:
| Ce primești | Impozitul | Cine se ocupă |
|---|---|---|
| Dobânzi la depozite și la obligațiunile firmelor | 10% | Banca sau emitentul îl reține; la obligațiunile firmelor românești emise pe o bursă din afara țării, îl calculezi tu |
| Dividende de la o firmă din România | 16% | Firma îl reține înainte să-ți plătească |
| Banii distribuiți de un fond (inclusiv un ETF) | 16%, ca dividendele | Fondul din România îl reține; de la un fond din altă țară, îl declari tu |
| Câștigul la vânzare, prin broker din România | 3% (cel puțin 365 de zile) sau 6% (sub 365 de zile) | Brokerul îl reține la fiecare vânzare |
| Câștigul la vânzare, prin broker din altă țară | 16% din câștigul net al anului | Tu, prin declarația unică |
| Titluri de stat (Tezaur, Fidelis) și obligațiunile orașelor și județelor | Nimic | — |
„Broker din România” înseamnă, aici, un intermediar român sau unul străin care are în România un sediu permanent cu rol de intermediar (de exemplu, o sucursală). Contează dacă reține impozitul în România, nu de unde e firma-mamă. Întreabă-l direct, înainte să deschizi contul. Cum alegi și verifici un broker ai văzut în lecția despre broker.
Câștigul se socotește după costuri
Câștigul impozabil nu e doar diferența dintre preț la vânzare și preț la cumpărare. Comisioanele intră în calcul: cel de la cumpărare se adaugă la cât ai plătit, iar cel de la vânzare scade din cât primești.
💡 Exemplu: Diana vinde un ETF printr-un broker din România
În martie 2026, Diana cumpără 20 de unități de ETF la 50 de lei, cu un comision de 10 lei: 1.010 lei în total. În mai 2027, după mai mult de 365 de zile, le vinde la 65 de lei: 1.300 de lei, minus încă 10 lei comision.
- Câștigul: 1.300 − 10 − 1.010 = 280 de lei.
- Impozitul: 3% × 280 = 8,40 lei, reținut de broker. Diana nu mai declară nimic pentru el.
- Dacă ar fi vândut după 8 luni, impozitul ar fi fost 6%: 16,80 lei.
Cifrele sunt ipotetice.
Două reguli mai fine, pe care brokerul le aplică singur:
- Dacă ai cumpărat de mai multe ori, costul unei unități e media ponderată a tuturor cumpărărilor, cu tot cu comisioane. Pentru cota de 3% sau 6%, însă, se socotește că vinzi întâi unitățile cumpărate primele.
- O pierdere la brokerul din România se pierde. Dacă vinzi un ETF cu câștig și o acțiune cu pierdere, plătești impozit pe câștig întreg; pierderea nu se scade și nu se mută în anul următor.
Până la sfârșitul lui februarie, brokerul din România îți trimite totalul câștigurilor, al pierderilor și al impozitului reținut pentru anul trecut. Păstrează documentul: îți trebuie la CASS.
❓ Quiz rapid
Vinzi, printr-un broker din România, unități de ETF ținute 2 ani. Câștigul, după comisioane, e de 500 de lei. Ce se întâmplă cu impozitul?
Cu un broker din altă țară
Dacă brokerul nu reține impozitul în România, faci tu socoteala, o dată pe an:
- aduni toate câștigurile din anul respectiv și scazi toate pierderile, cu costurile tranzacțiilor;
- sumele în euro sau în dolari le treci în lei, la cursul BNR din ziua fiecărei operațiuni;
- pe câștigul net plătești 16% (cota pentru veniturile din 2026 încolo), prin declarația unică.
Aici pierderea contează: scade câștigul din același an. Dacă anul se încheie cu pierdere netă, o poți scădea din câștigurile următorilor 5 ani, dar în fiecare an doar până la 70% din câștigul net al acelui an. O pierdere din străinătate se scade doar din câștiguri din aceeași țară.
💡 Exemplu: Ștefan, același an, doi brokeri posibili
În 2026, Ștefan vinde două investiții ținute mai mult de un an: una cu 1.500 de lei câștig, alta cu 400 de lei pierdere. Să vedem impozitul în cele două variante.
- Broker din România: 3% × 1.500 = 45 de lei, reținuți de broker. Pierderea de 400 de lei nu se scade.
- Broker din altă țară: câștigul net e 1.500 − 400 = 1.100 de lei; 16% × 1.100 = 176 de lei, declarați și plătiți de Ștefan până la 25 mai 2027.
La un câștig ținut peste un an, brokerul din România iese mult mai ieftin la impozit, chiar fără pierderea scăzută. Cu el, nici nu mai ai de socotit. Cifrele sunt ipotetice.
Dividendele de la firme din alte țări au și ele, în România, impozit de 16%, declarat de tine. De multe ori, țara firmei reține deja un impozit. Dacă România are cu acea țară o convenție de evitare a dublei impuneri și ai documentul care arată impozitul plătit acolo, îl scazi din cei 16%, dar nu mai mult decât impozitul din România. De exemplu, la 1.000 de lei dividende din care s-au reținut afară 150 de lei, în România mai plătești 160 − 150 = 10 lei. Dacă afară s-au reținut 300 de lei, în România nu mai plătești nimic, dar nici nu primești diferența înapoi. Aceeași regulă e și pentru banii distribuiți de un ETF din altă țară.
❓ Quiz rapid
Printr-un broker din altă țară, care nu reține impozit în România, ai în 2026 un câștig de 2.000 de lei și o pierdere de 500 de lei. Pe ce sumă plătești impozit?
CASS: contribuția la sănătate
CASS e contribuția pentru asigurarea de sănătate: 10%. La veniturile din investiții nu se aplică pe câștigul real, ci pe o bază fixă, după cât ai adunat într-un an din veniturile de acest fel:
| Venituri adunate în 2026 | Baza | CASS de plată |
|---|---|---|
| Sub 24.300 de lei (6 salarii minime) | — | Nimic |
| De la 24.300 la 48.599 de lei | 24.300 de lei | 2.430 de lei |
| De la 48.600 la 97.199 de lei | 48.600 de lei | 4.860 de lei |
| 97.200 de lei sau mai mult | 97.200 de lei | 9.720 de lei |
Pragurile pornesc de la salariul minim din 1 ianuarie al anului: pentru 2026, 4.050 de lei, chiar dacă salariul minim a crescut la 4.325 de lei din iulie. La sumă se adună:
- câștigurile la vânzare, cum le-a socotit brokerul sau cum le socotești tu;
- dividendele și dobânzile, după impozitul reținut;
- alte venituri care nu sunt salariu, pensie sau activitate independentă: chiriile, drepturile de autor și altele.
Nu se adună dobânzile la titlurile de stat și celelalte venituri neimpozabile. Și, important: salariul nu te scutește. Dacă treci de prag, plătești CASS și pe veniturile astea, chiar dacă angajatorul îți reține deja CASS din salariu.
💡 Exemplu: Monica și pragul de 24.300 de lei
Monica are salariu. În 2026 mai primește:
- 18.000 de lei dividende, după impozitul reținut;
- dobânzi de 5.000 de lei la un depozit, din care banca reține 10%: 4.500 de lei;
- un câștig de 2.500 de lei la vânzarea unui ETF, prin broker din România.
Total: 18.000 + 4.500 + 2.500 = 25.000 de lei, peste 24.300. Monica datorează CASS pe baza de 24.300 de lei: 2.430 de lei, prin declarația unică, până la 25 mai 2027.
Dacă banii din depozit ar fi stat în titluri de stat, dobânda nu s-ar fi adunat: 18.000 + 2.500 = 20.500 de lei, sub prag. CASS: nimic. Câțiva lei peste prag pot costa 2.430 de lei. Cifrele sunt ipotetice.
❓ Quiz rapid
Andrei are salariu. În 2026 primește 20.000 de lei dobândă la titluri de stat și 6.000 de lei dividende, după impozit. Datorează CASS pe veniturile din investiții?
Declarația unică: când și cum
Declarația unică (formularul 212) se depune o dată pe an, pentru anul trecut, până la 25 mai. Pentru veniturile din 2026, termenul e marți, 25 mai 2027. Tot până atunci plătești impozitul și CASS.
O depui dacă ai cel puțin una dintre situațiile de mai jos:
- câștiguri sau pierderi printr-un broker care nu reține impozitul în România (și pierderea se declară, ca s-o poți scădea în anii următori);
- dividende sau dobânzi de la firme din alte țări, ori bani distribuiți de un fond din altă țară;
- dobânzi la obligațiunile unei firme românești emise pe o bursă din afara țării;
- venituri adunate peste pragul CASS, chiar dacă tot impozitul ți-a fost reținut.
N-o depui pentru investiții dacă tot impozitul a fost reținut la sursă și ai rămas sub pragul CASS. Asta e situația celor mai mulți începători cu un broker din România.
- 1
Până la sfârșitul lui februarie
Strânge documentele: de la brokerul din România, totalul câștigurilor, pierderilor și impozitului reținut; de la brokerul străin, raportul anual al tranzacțiilor, al dividendelor și al impozitului reținut în altă țară.
- 2
Martie–mai: fă socoteala
Câștigul net la brokerul străin, în lei. Apoi suma pentru CASS: câștiguri, dividende și dobânzi după impozit, chirii. Verifică dacă treci de 24.300 de lei (pentru 2026).
- 3
Până la 25 mai: depune și plătește
Formularul 212, cel mai simplu din Spațiul Privat Virtual al ANAF, ca în lecția despre declarația unică pentru chirie. Plătește impozitul și CASS până la aceeași dată.
Cum arată pașii de înregistrare și de depunere în Spațiul Privat Virtual ai văzut în lecția despre declarația unică.
O reducere, dacă ești angajat
Din martie 2026, angajații pot scădea din salariul impozabil sumele puse în ETF-uri, până la echivalentul a 400 de euro pe an, fără comisioane, dacă le cumpără printr-un intermediar din România sau cu sediu permanent aici. Scade impozitul pe salariu, nu impozitul pe câștigul de la vânzare. Detaliile sunt în lecția despre ETF și în lecția despre ce poți face cu impozitul tău.
⚠️ Valabil la 20 octombrie 2026
Impozitele și CASS sunt cele din Codul fiscal, în forma de la 18 octombrie 2026: cotele de 16% (dividende, câștigul net anual) și de 3%/6% se aplică veniturilor din 2026; pragurile CASS pentru 2026 pornesc de la salariul minim de 4.050 de lei. Pentru anii următori, pragurile se schimbă odată cu salariul minim, iar cotele, odată cu legea. Din 1 ianuarie 2027 apar conturile de economii și de investiții (CEI), cu reguli fiscale proprii, netratate aici. Instrumentele derivate, CFD-urile și criptomonedele nu sunt tratate. Exemplele sunt ipotetice. Lecția explică regulile generale; pentru situația ta, verifică documentele de la broker sau întreabă un consultant fiscal.
Ce reții
- Broker din România: 3% (cel puțin 365 de zile) sau 6% pe fiecare câștig, reținut de el; pierderile nu se scad.
- Broker din altă țară: 16% din câștigul net al anului, declarat de tine; pierderile se scad și se pot reporta 5 ani.
- Dividende: 16%; de la firmele din România, deja reținut; de la cele din alte țări, îl declari, cu impozitul plătit afară scăzut.
- Titlurile de stat: fără impozit și fără CASS.
- CASS: 10% pe o bază fixă, dacă veniturile adunate din investiții, chirii și altele ajung la 24.300 de lei (pentru 2026); salariul nu te scutește.
- Declarația unică: până la 25 mai a anului următor; pentru 2026, marți, 25 mai 2027.
Știi acum cât te costă, la impozit, o investiție. Următoarea întrebare practică e ritmul: pui bani lunar, câte puțin, sau o sumă mare dintr-odată? Răspunsul, în lecția despre lunar sau dintr-odată.
📚 Surse și data verificării
Verificate la 20 octombrie 2026, în formele consolidate din corpusul legislativ NeoBase.
- Temei legal, ce se impozitează: Codul fiscal (Legea nr. 227/2015), forma consolidată la 18.10.2026, din corpus: art. 91 (veniturile din investiții: dividende, dobânzi, câștiguri din transferul titlurilor de valoare); art. 7 pct. 11, ultimul paragraf, pct. (i) (câștigurile din deținerea titlurilor de participare la organisme de plasament colectiv se consideră dividende); art. 93 alin. (1) lit. a) (veniturile din instrumentele datoriei publice a statului și a unităților administrativ-teritoriale nu sunt impozabile); art. 97 alin. (1) și (2) (dobânzile, 10%, impozit final, reținut de plătitor); art. 97^1 (dobânzile la obligațiunile emise de firme rezidente pe piețe din afara României: 10%, calculat de contribuabil prin declarația unică); art. 97 alin. (7) (dividendele și câștigul din deținerea titlurilor de participare la organisme de plasament colectiv, 16%, impozit final, reținut de persoana juridică; cota se aplică dividendelor distribuite din 1 ianuarie 2026, potrivit Legii nr. 141/2025, art. VII alin. (1) lit. c)).
- Temei legal, câștigul prin intermediar din România: art. 94 alin. (1), (4), (5) și (10) lit. a), e), f) (câștigul e diferența dintre prețul de vânzare/răscumpărare și valoarea fiscală, cu costurile tranzacției; se determină de intermediar la data tranzacției); art. 96^1 alin. (1) (intermediarii, SAI-urile și ceilalți, rezidenți sau nerezidenți cu sediu permanent în România cu calitate de intermediar: calculează câștigul, rețin și plătesc impozitul, trimit contribuabilului totalul câștigurilor, pierderilor și impozitului până în ultima zi a lui februarie, pentru anul anterior); art. 97 alin. (8^1) lit. a) (3% pentru o deținere de 365 de zile inclusiv sau mai mult, 6% sub 365 de zile, pe fiecare câștig; „primul intrat – primul ieșit”, pe fiecare simbol, pentru perioada de deținere), aplicabil transferurilor din 1 ianuarie 2026, potrivit Legii nr. 239/2025, art. XIII alin. (2) lit. c); alin. (8^2) (valoarea fiscală prin prețul mediu ponderat, cu costurile, pe fiecare simbol); alin. (8^3) și (8^4) (reținere la sursă, impozit final); alin. (8^5) (pierderile nu se reportează și nu se compensează).
- Temei legal, câștigul fără intermediar din România: art. 94 alin. (10) lit. b) (câștigul se determină de beneficiar); art. 96 alin. (1) și (2) (câștigul net anual: câștigurile minus pierderile anului, cu costurile tranzacțiilor, determinat de contribuabil prin declarația unică); art. 98 și art. 119 alin. (1)–(4) (câștigul net anual impozabil, după pierderile reportate; pierderea netă se recuperează în limita a 70% din câștigurile nete anuale din următorii 5 ani fiscali consecutivi; pierderile din străinătate, din câștiguri de aceeași natură și sursă, pe fiecare țară); art. 123 alin. (1^2) (16% pe câștigul net anual impozabil, de la veniturile anului 2026, potrivit Legii nr. 239/2025, art. XIII alin. (2) lit. b)); HG nr. 1/2016, forma consolidată la 31.03.2026, titlul IV, pct. 23 alin. (1) (la titlurile în valută, cursul BNR valabil pentru ziua determinării câștigului).
- Temei legal, veniturile din străinătate: art. 130 alin. (1), (2) și (4) (rezidenții datorează impozit pe veniturile din străinătate, după regulile categoriei de venit; le declară și plătesc impozitul prin declarația unică, până la termenul de la art. 122 alin. (3), cu metoda de evitare a dublei impuneri din convenție); art. 131 alin. (1), (3) și (4) (creditul fiscal: impozitul plătit în străinătate, dovedit cu document, dacă se aplică o convenție; cel mult impozitul datorat în România pentru acel venit, pe fiecare țară și natură de venit).
- Temei legal, declarația unică: art. 122 alin. (1) lit. d) (obligația de declarare pentru veniturile din investiții), alin. (3) (termenul: 25 mai inclusiv al anului următor), alin. (6) lit. a) (excepția pentru veniturile cu impozit reținut la sursă, final) și alin. (7) (declarația se depune pentru contribuțiile sociale datorate, și când impozitul s-a reținut); art. 123 alin. (7) (plata impozitului până la termenul de depunere). Termenul pentru veniturile din 2026: 25 mai 2027 e marți, zi lucrătoare (verificat în calendar; Rusaliile ortodoxe din 2027 sunt pe 20–21 iunie). Formularul 212 și Spațiul Privat Virtual: denumirea din lecția FP 600; legătura „Depunere declarație unică și alte formulare SPV-PF” de pe pagina ANAF „Declarații electronice”, văzută la 20.10.2026.
- Temei legal, CASS: art. 155 alin. (1) lit. g) (veniturile din investiții sunt supuse CASS); art. 156 (cota de 10%); art. 170 alin. (2)–(5) (CASS la venituri cumulate de cel puțin 6 salarii minime; bazele de 6, 12 și 24 de salarii minime; la investiții se adună câștigul determinat conform art. 94–97, dobânzile și dividendele diminuate cu impozitul reținut; veniturile neimpozabile de la art. 93 nu se iau în calcul); art. 174^1 alin. (1), (2) și (12), cu art. 174 alin. (15) (calculul, declararea prin declarația unică și plata până la 25 mai); art. 135^1 alin. (3) (salariul minim în vigoare la 1 ianuarie al anului de realizare a venitului, pentru plafoane și baze). Salariul minim: HG nr. 1.506/2024 (4.050 lei de la 1 ianuarie 2025) și HG nr. 146/2026 (menținut la 4.050 lei între 1 ianuarie și 30 iunie 2026; 4.325 lei de la 1 iulie 2026), din corpus.
- Temei legal, deducerea pentru ETF: art. 78 alin. (2) lit. a) pct. (vi), cu OUG nr. 8/2026, art. 10 alin. (8) și (11), ca în lecția despre ETF.
- Temei legal, din 2027: notele din forma consolidată despre Legea nr. 202/2026 (art. 19 și 20): conturile de economii și de investiții CEI, de la 1 ianuarie 2027 (art. 91 lit. f), art. 93 alin. (1) lit. e), art. 96^2, art. 155 alin. (1) lit. g) modificat). Legea nr. 202/2026 nu e în corpus; lecția doar pomenește conturile.
- Calcule (agentul): Diana: 20 × 50 + 10 = 1.010 lei; 20 × 65 = 1.300 lei; 1.300 − 10 − 1.010 = 280 de lei; 3% × 280 = 8,40 lei; 6% × 280 = 16,80 lei. Quiz: 3% × 500 = 15 lei; 6% × 500 = 30 de lei. Ștefan: 3% × 1.500 = 45 de lei; 1.500 − 400 = 1.100 de lei; 16% × 1.100 = 176 de lei. Quiz: 2.000 − 500 = 1.500 de lei; 16% × 1.500 = 240 de lei. Dividendele din străinătate: 16% × 1.000 = 160 de lei; 160 − 150 = 10 lei; la 300 de lei reținuți, creditul e limitat la 160 de lei. CASS: 6 × 4.050 = 24.300; 12 × 4.050 = 48.600; 24 × 4.050 = 97.200; 10% din fiecare: 2.430, 4.860, 9.720 lei. Monica: 5.000 × 90% = 4.500 lei; 18.000 + 4.500 + 2.500 = 25.000 ≥ 24.300, CASS 2.430 lei; fără dobânda de la depozit: 18.000 + 2.500 = 20.500 < 24.300. Andrei: 6.000 < 24.300.
- Exemple: Diana, Ștefan, Monica și Andrei sunt persoane inventate; prețurile, comisioanele, dividendele, dobânzile și impozitul reținut în străinătate sunt ipotetice.
- Interpretare: „broker din România” e termenul lecției pentru entitățile de la art. 96^1 alin. (1). Includerea comisionului de vânzare în calculul câștigului e citirea lecției pentru art. 94 alin. (1) și art. 97 alin. (8^2) („costurile aferente tranzacției”, „costurile aferente transferului/operațiunii”). Cursul BNR „din ziua fiecărei operațiuni” simplifică HG nr. 1/2016, pct. 23 alin. (1) și art. 94 alin. (10) lit. b) (data plății prețului). La pragul CASS, lecția adună fiecare câștig de la brokerul din România fără să scadă pierderile, pentru că acestea nu se compensează (art. 97 alin. (8^5)); legea nu spune explicit cum se tratează pierderile la plafon, deci suma exactă se verifică în documentul de la broker și, la nevoie, cu ANAF. Exemplul cu dividendele din străinătate presupune o convenție de evitare a dublei impuneri cu metoda creditului; unele convenții prevăd altă metodă sau alte cote. Lista situațiilor în care se depune declarația e un rezumat pentru investiții, nu lista completă din art. 122. Excepțiile de la CASS (art. 154, de exemplu pentru elevi, studenți și alte categorii) nu sunt tratate. Impozitul pe aurul de investiții, pe instrumentele derivate și pe lichidarea unei firme nu sunt tratate.